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在線股票配資公司分析股票熔斷機制知識

  熔斷機制是一種市場保護機制,即在證券交易過程中,當價格波動幅度達到某一限定目標時,交易將暫停一段時間,類似于電力設備中的保險絲熔斷,因此被稱為熔斷機制。以美國標普500為例,當指數跌幅達到7%時,交易暫停15分鐘,指數跌幅達到13%時,交易再次暫停15分鐘。當指數跌幅達到20%時,紐交所將在當天關閉交易。


  所謂熔斷機制,是指金融市場價格漲跌超過一定幅度后,對交易進行限制的制度。交易限制包括交易暫停一段時間,或者交易可以繼續進行,但報價限制在一定幅度之內。


  熔斷機制是指對某一合約在達到漲跌停板之前,設置一個熔斷價格,使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格范圍內交易。設置熔斷機制的目的是讓投資者在價格發生突然變化的時候有一個冷靜期,防止作出過度反應。


  配資講熔斷機制有三種形式


  配資講第一種是漲跌停板制。


  例如我國股票市場的漲跌停板制度規定,當個股價格漲跌幅度觸及10%時,交易繼續進行,但報價限制在10%之內。事實上也可以看出,漲跌停板的叫法不是很科學,因為交易并未“?!?,更正確的叫法是“價格限制”。


  配資講第二種是個股交易暫停制。


  例如美國股票市場的暫停交易制度規定,當個股價格偏離前五分鐘交易平均價格的幅度大于區間限制,且沒有在15秒內回到區間限制內,將被暫停交易5分鐘。根據股票的不同類型,設立了5%、10%和20%三個價格區間限制。


  配資講第三種是市場交易暫停制。


  當有代表性的市場指數漲跌超過預先設定的幅度后,市場暫停交易一段時間。


  配資講為何我國要實施熔斷機制?


  其實我國的期貨市場在滬深300期貨推出之前中金所在仿真交易階段測試了熔斷機制,但期指開市前就沒有觸發過熔斷,同時還有漲跌停的限制,因此股指期貨上市時就沒有推出。但人算不如天算,以前從未出現過的千股跌停今年頻繁出現,甚至股指期貨都出現過連續跌停的情況。此時,推出熔斷機制可以說是迫在眉睫。恰好8.24日,美國股指期貨出現熔斷。于是乎,在眾多股民的呼聲中,證監會于9.6日宣布將研究制定實施指數熔斷機制,并發放征求稿。


  配資講熔斷機制如何觸發


  觸發:當滬深300指數上漲或者下跌等于5%的時候,暫停交易15分鐘;當滬深300指數上漲或者下跌等于7%的時候,全天暫停交易。并且這兩種情況,每個方向5%幅度的上漲或者下跌只觸發一次。2016年資本市場交易的第一天,中國的股民們親歷了一項制度創新,即試圖讓投資者在股指下跌時有一段時間來保持頭腦冷靜的熔斷機制,并第一次提前結束交易。在隨后的兩天,熔斷機制再次發揮作用,讓市場在交易量不大的情況下提前結束市場交易,在短短四天中,股指從3600點迅速下跌到3100點,跌幅接近15%,引發了資本市場投資者極大的恐慌,也使得中國資本市場的融資功能面臨喪失的巨大風險。1月7日晚上,證監會不得不宣布暫停熔斷機制,同時限制上市公司大股東減持股份比例,1月8日股市恢復平靜,股指略有上漲。

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